Investicije. Vrste investicionih aktivnosti savremenih banaka Investicioni proizvodi na finansijskim tržištima

O tome kako i koliko možete zaraditi na ulaganjima u vrijednosne papire, uključujući i uz pomoć zajedničkih fondova (PIF) i individualnih investicionih računa (IIA), Finversia.ru je rekao generalni direktor Sberbank Asset Management (do novembra 2012. – Trojka Dialog Management Company), šef odjela za razvoj poslovanja, Vasily Illarionov, CFA.

Vasilij, kako možete okarakterizirati trendove koji danas postoje na tržištu privatnih investicija?

Ključni trend danas je postepeno uvođenje investicionih proizvoda u sferu života ekonomski aktivnog stanovništva zemlje. Prethodnih godina potražnja u segmentu stanovništva na tržištu privatnih investicija u odnosu na bankarske depozite bila je veoma niska - na nivou od 1-2%. Odnosno, potencijal za rast je ogroman i sada vidimo odgovarajući trend. Ljudi konačno počinju shvaćati da njihova ušteđevina može raditi i stvarati prihod.

Zašto odjednom, s obzirom na našu ekonomsku realnost?

Jedan od odlučujućih faktora je očekivano smanjenje kamatnih stopa na depozite u bankama. S tim u vezi, ljudi postaju sve više zainteresirani za proizvode koji vam omogućavaju da zaradite dobar novac na ulaganju, iako uz velike rizike. Ipak, treba napomenuti da se za sada to uglavnom odnosi na bogate klijente. Do sada postoje objektivne prepreke za Ruse da aktivno ulažu u instrumente berze – nedovoljan iznos slobodnih sredstava i nizak nivo finansijske pismenosti.

Da li nekako rangirate klijente prema stepenu solventnosti?

Uslovno, naravno. Za početak, podijelimo privatne klijente na dva bloka: veoma bogate, sposobne da investiraju od milion američkih dolara, i klijente iz segmenta "maloprodaje", gdje je "prosječan račun" za kupovinu investicionih proizvoda 200-300 hiljada rublja. Situacija na tržištu za ove kategorije je drugačija.

Segment maloprodaje takođe ima svoju "razdelu" na grupe: za VIP klijente sa približnim bogatstvom od 4 miliona rubalja u regionima i 8 miliona rubalja u Moskvi i za investitore koji "koštaju" najmanje 400 hiljada odnosno 800 hiljada rubalja. Sa stanovišta dinamike rasta, povećanja obima tržišta, ovo su kategorije kupaca koje najviše obećavaju. Sberbank, naš glavni agent, sada najaktivnije sarađuje sa njima, nudeći razne investicione proizvode. U segmentu masovnog visokog prinosa, prosječni ček za kupovinu investicionih proizvoda je 200-300 hiljada rubalja, u VIP kategoriji - 2-3 miliona rubalja.

Pa, sljedeća grupa je sve ostalo: minimalni prag za ulazak na tržište privatnih ulaganja može biti 15 hiljada rubalja - toliko koštaju dionice u jednom od naših otvorenih investicijskih fondova (UIF). Međutim, vrlo mali iznosi se rijetko ulažu. Dakle, kategorija ljudi koji nemaju dovoljno sredstava među postojećim investitorima ne zauzima veliki udeo u imovini.

Odnosno, najpristupačniji proizvod ne znači i najpopularniji. I šta je onda prioritetna potražnja?

Opet, zavisno od finansijskih mogućnosti. Na primjer, među onima koji su u mogućnosti da ulože oko 3 miliona rubalja, tražene su individualne strategije upravljanja povjerenjem zasnovane na strukturnim proizvodima.

Ako govorimo o standardnim maloprodajnim proizvodima, sada takav format kao individualni investicijski računi (IIA) postaje sve popularniji. Relativno je nov za tržište (pravo je regulisan tek prošle godine), ali, prema mišljenju naših analitičara, može postati pravi pokretač maloprodajnog tržišta investicija. Ovo je tako inovativan alat koji vam omogućava da zaradite uz minimalan rizik više od depozita. Istovremeno, da vas podsjetim da je za vlasnika IIA-a predviđeno ostvarivanje poreskog odbitka od iznosa položenog na račun u iznosu od 13% (povrat plaćenog poreza na dohodak građana od bilo kojeg oporezivog prihoda za godinu) ili oslobađanje od poreza na dobit svih prihoda ostvarenih od ulaganja. Minimalni prag ulaganja, barem u našoj zemlji, iznosi 100.000 rubalja. Prema zakonu, sada možete uložiti do 400 hiljada rubalja godišnje. Iako je planirano da se ova letvica podigne na milion rubalja.

Bilo koja kombinacija vrijednosnih papira je dozvoljena unutar IIS-a. Danas su najoptimalnije komponente ovih paketa dva jednostavna i razumljiva proizvoda kao što su obveznice u rubljama sa prinosom u rubljama, kao i, za one koji ne žele dugo da budu ovisni o riziku fluktuacije kursa, devize hartije od vrijednosti sa deviznim prinosima.

Koliko je to u brojkama?

Očekivana neto profitabilnost, uzimajući u obzir poreske olakšice koje klijent prima od države, ali nakon odbitka poreza i naknade kompanije za upravljanje, za proizvode "rublje" će za njega iznositi približno 13-14%, za "dolar" proizvodi - 7-8%. Poređenja radi, stope deviznih depozita banaka danas su mnogo skromnije. Ako, na primjer, Sberbank uspije dobiti 1%, onda je to već sreća.

Ako je sve profitabilno kao što kažete, zašto onda još nema buma u IIS segmentu?

IIS se pojavio tek prošle godine. Ne možete računati na trenutni efekat. Uzmimo, na primjer, penzionu reformu. U početku je vrlo malo ljudi shvatilo da se fondovski dio penzije može isplativo staviti u upravljanje – više od 90% građana bili su takozvani tihi ljudi. Sada ih je ostalo manje od 50%. Ako država daje novac besplatno, onda će ljudi znati za to i htjeti da učestvuju.

Koji su drugi investicijski proizvodi popularni kod privatnih berzanskih igrača?

Ljudi tradicionalno vole ulagati u nekretnine. Mnogi ljudi misle da im je ovo tržište najrazumljivije. Međutim, nemaju svi finansijska sredstva za kupovinu investicionog stana. Stoga se odlučuju za takav kolektivni oblik ulaganja kao što je zatvoreni fond za nekretnine (ZPIFN). Investitori se udružuju, a mi prikupljeni iznos koristimo za kupovinu objekata u izgradnji po povoljnim cijenama - ponekad i cijelih ulaza u novogradnji. U Sberbank Asset Management postoji nekoliko takvih razvojnih zatvorenih investicijskih fondova - za različite objekte, iako su svi isti u konceptu.

Dodatna vrijednost se dobija povećanjem cijene stanova od početne faze izgradnje do puštanja projekta u rad. Nakon toga kvadratni metri se prodaju na slobodnom tržištu. Akcionar prima prihod srazmjerno svom udjelu u fondu.

A kakav je prinos ovdje?

Ako govorimo o završenim projektima, onda imamo jedan fond zatvoren u maju. Tamo je prinos bio 10% -12% godišnje. Ovo je manje od profitabilnosti razvoja REIT-a koji je kasnije pokrenut, ali morate shvatiti da se to dogodilo u pozadini uvođenja sankcija, pada BDP-a i generalnog pada tržišta nekretnina u posljednje dvije i više godine. . Ako to uporedimo sa rezultatima ulaganja u akcije, obveznice i sa direktnim ulaganjem u stambena pitanja, onda je ovo jako dobar rezultat.

Štaviše, sada je situacija na stambenom tržištu optimističnija, a očekivani prinos na sredstva za ulaganja u nekretnine, ako se ulože danas, je već 14-16% godišnje.

Koja nekretnina, po Vašem mišljenju, pokazuje najbolje rezultate?

Ako govorimo o stanovanju, onda danas preferiramo projekte ekonomske i komforne klase u Moskvi, jer ih smatramo pouzdanim ulaganjem sredstava dioničara. Među našim projektima u Moskvi možemo istaknuti projekte kao što su River Park, Savelovsky City, New Butovo.

Istovremeno, vrlo je perspektivan smjer zajedničkih investicijskih fondova komercijalnih nekretnina, koji smo nedavno odlučili oživjeti stvaranjem zatvorenog zajedničkog fonda „Sberbank – rental business“.). U sklopu ovog projekta ulažemo u skladišne ​​nekretnine koje mogu ostvariti stabilan prihod od najma.

Konkretno, sredstvima dioničara našeg novog fonda, planiramo kupiti gotovo skladište u Novosibirsku sa već uspostavljenim fondom zakupaca, uključujući takve vodeće maloprodaje kao što su Auchan i Okay. Zakupci imaju dugoročne ugovore o zakupu koji će osigurati profitabilnost dioničara REIT-a.

Format se pokazao veoma popularnim kod privatnih investitora. U sklopu ovog plasmana, za samo mjesec dana prikupili smo oko 2,5 milijardi rubalja od fizičkih lica kroz maloprodajnu mrežu banke.

Koji je ulazni prag i očekivani prinos za ovaj format? I planirate li koristiti alat za crowdfunding za prikupljanje sredstava u REIT-ovima?

Minimalni iznos ulaganja u fond sa nekretninama za iznajmljivanje je od 330 hiljada rubalja. Očekivani ciljni prinos je oko 15% godišnje.

Što se tiče crowdfundinga, on bi mogao postati dodatni način prikupljanja novca. Sada planiramo da razvijemo online platformu na kojoj bi klijenti mogli da se upoznaju sa perspektivnim investicionim objektima, a mi preko nje možemo da snimamo vodstva potrošača (akti o registraciji, upitnici i zahtevi potencijalnih klijenata, prim. aut.) i pozivamo klijente na njih, nudeći im da unesu konkretan projekat. Međutim, po našem mišljenju, fizički kanali za prikupljanje novca i dalje su efikasniji od virtuelnih.

Možemo reći da su IIS i REIT relativno novi, u određenoj mjeri, eksperimentalni formati za vas. A kakva je situacija sa tradicionalnim proizvodima - dionicama, obveznicama?

Naravno, dionice i obveznice ostaju vodeći proizvodi za operatere na berzi. Ako govorimo o potražnji privatnih investitora za oba, onda je ona među njima raspoređena gotovo podjednako.

Što se tiče trendova, dva su glavna. Prvi je da ruski kupci u posljednje vrijeme sve više preferiraju proizvode sa plasmanom na svjetska tržišta. Tokom krize valutni proizvodi su postali popularniji. Tako je veliki broj klijenata promijenio rublje obveznice u devizne. Što se tiče dionica, mnogi su također prešli u stabilnije razvijene tržišne fondove jer su se umorili od naftnog rizika, koji je u velikoj korelaciji s ruskom ekonomijom.

Drugi trend je da je sve više ljudi počelo da ulaže u visokotehnološke sektore, posebno one koji se odnose na biotehnologiju, medicinu, IT itd.

Uzimajući u obzir ove trendove, u 2014. godini dopunili smo liniju zajedničkih fondova globalnim investicionim fondovima. Neki od njih omogućavaju indirektan pristup ruskim privatnim investitorima američkom, evropskom i nekim tržištima u razvoju, globalnom tržištu dužničkih obveznica. Zbog činjenice da su mnogi klijenti prešli na ove fondove, uspjeli smo spriječiti snažan odliv sredstava tokom kriznog perioda 2014. godine.

Sredstva vezana za inovativne industrije takođe su veoma tražena. Konkretno, naš OIF "Sberbank - Biotechnologies" prošle godine postao je lider u zbirkama: pokrenuli smo ga u maju 2015. i prikupili oko 4 milijarde rubalja do kraja decembra.

Klijente koji ulažu u akcije i obveznice podijelili smo u tri segmenta rizika i prinosa (prema omjeru rizika i prinosa) - od konzervativnog do agresivnog. I za svaku od ovih grupa formiramo zasebne modele portfelja sastavljene od naših sredstava. Povremeno održavamo investicione komitete na kojima se pregledavaju portfelji. Ovo je zgodno za klijente menadžere, jer, približno odredivši profil rizika klijenta, mogu mu odmah ponuditi gotov paket rješenje.

Ovo je veoma korisno i za klijente, jer većina njih nema visoku finansijsku pismenost – prilično im je teško da razumeju sve peripetije tržišta, budući da se proizvodi razlikuju po sektoru, valuti, kapitalizaciji.

Ako je moguće, onda i ovdje zvučite brojke, molim.

Za kupovinu minimalnog portfelja, koji se sastoji od vrijednosnih papira od četiri fonda, potrebno je najmanje 60 hiljada rubalja.

Prihodi su teži. Prošle godine, na primjer, dionice i obveznice su na tržištu porasle u prosjeku za 30-40%. Odgovarajući prinos, nakon dostizanja "dna" 2014. godine, pokazao je 2015. i konzervativni i agresivni portfelji, uključujući i naš. Međutim, ovo nikako nisu indikativne brojke.

Za procjenu profitabilnosti portfelja vrijednosnih papira ispravnije bi bilo koristiti rezultate sveobuhvatne analize koju provodimo od početka 2000-ih, uključujući sve krize i periode rasta. Prema ovim podacima, prosječan trogodišnji prinos konzervativnog portfelja je oko 12% godišnje, dok je agresivan 15-16%. Danas fokusiramo investitore na takvu profitabilnost. Istovremeno, upozoravamo da moraju biti spremni na volatilnost na finansijskim tržištima i izdržati dugoročna ulaganja.

Šta koči razvoj maloprodajnog tržišta ulaganja u berzu, dionice?

Osnovni ključni razlog nerazvijenosti je nizak nivo finansijske pismenosti. Iako se potrošači mogu razumjeti ako se pogledaju "performanse" posljednjih godina, kada je berza u periodu od pet godina bila na nuli.

Drugi važan faktor je da su bankarske stope na depozite već duže vrijeme u zoni pozitivnih realnih prinosa. U ovom trenutku, ako gledate dugoročno, depoziti Sberbanke klijentima nude interesantan odnos rizika i nagrade, tako da investicionim kompanijama sada nije lako da im konkurišu, iako neki od njihovih proizvoda imaju svoje jasne prednosti.

Banke su, pak, prethodnih godina bile prilično zadovoljne situacijom sa rastom tržišta potrošačkih kredita, te su se u tom pravcu najviše kladile. Oni su lavovski dio svojih naknada usmjerili na izdavanje kredita stanovništvu. Bankarski maloprodajni lanci ranije nisu posvećivali dužnu pažnju razvoju nebankarskih finansijskih proizvoda.

Sada se situacija mijenja, stopa rasta kreditnog portfelja banaka opada. Cijene počinju da padaju. Shodno tome, imaju potrebu za diversifikacijom, odnosno da bi uz tradicionalne prihode od kamata dobili više prihoda od provizija. To vidimo na primjeru Sberbanke i drugih kreditnih institucija.

Dalje smanjenje ključne stope od strane Banke Rusije, ako do njega dođe, uvelike će pomoći da se stanje stvari promeni. S jedne strane, to će dovesti do nižih depozitnih stopa. Čim padnu i postane jasno da ne mogu pokriti inflaciju, kupci će početi prelaziti na rizičnije proizvode.

S druge strane, smanjenje ključne stope Centralne banke će se pozitivno odraziti na prinos investicionih proizvoda – to će dovesti do povećanja cijene korporativnih obveznica, kao i smanjenja potrebnog prinosa na dionice ruskih emitenata i povećanje njihovih cijena.

Shodno tome, smanjenje stope Centralne banke Ruske Federacije je naša šansa - pokretač rasta investicionih kompanija.

Na početku razgovora govorili ste o određenoj elitnoj kategoriji investitora koji su takođe aktivni učesnici na tržištu, ali sa svojim specifičnostima. Koji se trendovi kod njih mogu uočiti?

Ponašanje premium investitora bih okarakterisao na sljedeći način: želja za neovisnošću. Većina dolarskih milionera su ljudi koji investiraju dugo i profesionalno, prošli su kroz brojne uspone i padove na ovom tržištu.

U posljednje vrijeme, najbogatiji klijenti su sve manje spremni da ulažu u pojedinačne dionice i obveznice i sve su skloniji kupovini složenih proizvoda koji sadrže različite opcije, pokušavajući strukturirati svoja ulaganja kroz prilično složene finansijske instrumente. Istovremeno, sve više nastoje sami kontrolirati svoj novac, birajući proizvode poput savjetodavnih (savjetodavnih brokerskih usluga).

Mnogi premium investitori sada imaju lični brokerski račun, imaju svog trgovca prodaje, koji povremeno nudi razne ideje za investiranje, a vlasnici sredstava kažu da ili ne. Najbogatiji klijenti, koji su u mogućnosti da ulože desetine miliona dolara, stvaraju svoje porodične kancelarije, angažuju personalne menadžere koji za njih biraju dobavljače raznih proizvoda.

Shodno tome, opada potražnja za upravljanjem povjerenjem, kada imovinom investitora (u okviru deklaracije ulaganja, ali sa velikim stepenom vlastitih ovlaštenja) upravlja portfolio menadžer.

Razmjera kategorije igrača milionera može se samo približno procijeniti - ima od 100 hiljada do 200 hiljada ljudi. Ali ne postoji tačna statistika - ovo je potpuno nejavna kategorija. Unutra je takođe heterogeno, neko ulaže milione, neko desetine i stotine miliona.

Ovako se vjerovatno općenito mogu opisati preferencije potrošača na tržištu investicijskih fondova, trust managementa, IIS-a.

Značajan dio stanovništva zemlje raspolaže besplatnim materijalnim resursima. Međutim, ne žele svi da ih investiraju kako bi povećali svoj kapital. Mnogi ljudi smatraju da je čuvanje novca u sigurnom domu sigurnijom opcijom od, na primjer, ulaganja u investicijska dobra, proizvode ili usluge. Ova situacija se objašnjava neznanjem stanovnika Ruske Federacije o teoriji i praksi investicijske aktivnosti. Ograničeno znanje o finansiranju prisiljava vlasnike slobodnog kapitala da ulažu u bankarske institucije, koje se, po njihovom mišljenju, odlikuju visokom pouzdanošću i mogu dati dobre dividende.

Šta su investiciona dobra

Kapitalistički svijet za modernog čovjeka diktira posebne zahtjeve koji su direktno povezani s novcem. Dakle, osnovno pravilo je da se materijalna sredstva koja su akumulirana za određeni period poslovanja racionalno koriste. Princip rada podrazumeva korišćenje slobodnog kapitala za povećanje imovine i ostvarivanje dodatnog prihoda.

Da biste to učinili, postoje različiti smjerovi ulaganja, među kojima investitor može odabrati najefikasniju opciju za sebe. Na primjer, investirajte u depozite ili dionice velike kompanije koja se aktivno razvija. Danas postoji ogroman izbor robe, proizvoda i usluga koji vam omogućavaju da donesete visok prihod. Svaki od njih ima svoje karakteristike, prednosti i nivo profitabilnosti.

Investicioni proizvod je jedan od osnovnih pojmova u opštoj ekonomskoj praksi. Prema riječima stručnjaka, ovaj koncept je namijenjen doslovnoj percepciji, što znači da definiše robu koja je kupljena sredstvima iz ulaganja. Njihov glavni cilj je zamijeniti, ažurirati i poboljšati kvalitet osnovnih resursa. Investitori koriste takve metode za poboljšanje proizvodnih tehnologija. Proizvodi najčešće uključuju sredstva dobijena kao rezultat građevinskih i inženjerskih aktivnosti.

Uz pomoć investicionih dobara, u preduzeću se vrši modernizacija, povećanje proizvodnih kapaciteta, kao i povećanje broja proizvedenih proizvoda. Među njima je vrijedno istaknuti glavne sorte:

1. Konstrukcije i građevine različitih dizajnerskih i tehničkih karakteristika. To mogu biti radionice, fabrike, elektro instalacije, skladišta, kancelarije i drugo. Grupa uključuje multifunkcionalne zgrade koje obezbeđuju uslove za potpuno funkcionisanje preduzeća.
2. Transportni autoputevi. Ova vrsta komunikacija obuhvata puteve za drumski i železnički transport, kao i cjevovode za pumpanje nafte, gasa i naftnih derivata.
3. Proizvodne linije. Ova kategorija uključuje kompleks industrijske opreme i mehaničkih komponenti koje se koriste u preduzeću za proizvodnju proizvoda.
4. Polazni materijali i sirovine. Grupa uključuje sve vrste resursa koje fabrika ili radionica prihvata za proizvodnju robe za krajnju upotrebu.

Ulagati u robu možete početi tek nakon što naučite osnovne koncepte finansijskog sektora. Nedostatak vještina i prakse može dovesti do neisplativih investicija i gubitka kapitala. Takođe, zadatak investitora je da se upozna sa ključnim karakteristikama objekata predmetne delatnosti, posebno sa industrijama u koje treba da ulaže novac.

Nakon što se utvrdi definicija dobara investicione djelatnosti, moguće je pristupiti proizvodima ove oblasti. Oni su resursi koji djeluju kao sredstvo ulaganja. Odnosno, to mogu biti bilo koji objekti koje investitor može finansirati novcem kojim raspolaže.

Investicioni proizvodi su glavna imovina za mnoge komercijalne investitore. To uključuje sljedeće resurse:

• depoziti i doprinosi bankarskim organizacijama;
• udjele u zajedničkim investicijskim fondovima;
• PAMM računi;
• sve vrste vrijednosnih papira (dionice, fjučersi, obveznice i dr.).

Investitor ima pravo da finansira one oblasti finansijskog tržišta koje ispunjavaju njegove zahteve, a takođe imaju ravnotežu između nivoa profitabilnosti i rizičnosti. Zato odabiru određenog investicionog proizvoda treba pristupiti s posebnom odgovornošću i pažnjom.

Investitor mora imati hladan um i proračunati sve korake, s obzirom na prisustvo mnogih beskrupuloznih projekata i kompanija koje mogu vršiti nezakonite manipulacije. Stoga su stručnjaci za to stvorili niz pravila na koja se preporučuje da se oslanjaju pri odabiru objekta financiranja:

1. Sprovesti procenu pouzdanosti i postojećih garancija preduzeća izdavaoca. Investitor treba da prouči reputaciju banke, investicijskih fondova, mikrofinansijskih institucija i brokerskih stranica sa kojima se planira sklopiti posao. Nemojte ulagati u projekte koji ne izgledaju dovoljno sigurni.
2. Investitor mora proučiti zvaničnu dokumentaciju koja se odnosi na investicioni proizvod. Takav memorandum mora naznačiti karakteristike objekta koje odražavaju njihovu atraktivnost za potencijalnog investitora. Osim toga, dokument mora biti zakonski uređen i imati mogućnost obavljanja tehničke analize očiglednih rizika. Registraciju investicionih memoranduma vrše državni organi nadzora i kontrole.
3. Obratite pažnju na kvalitet usluga. Pokazatelj usluge u bankama ili investicionim fondovima je od posebnog značaja, jer dobra usluga podstiče prijateljske odnose i odnose poverenja. Ako su zaposlenici finansijske organizacije dozvolili da se ponašaju nepravilno, onda je bolje napustiti ideju ulaganja novca u takvu kompaniju.

Svaki klijent mora voditi računa da investicioni proizvodi nisu osigurani od strane države. Iz toga slijedi da mogu izgubiti vrijednost, a samim tim i dovesti do gubitka iznosa glavne investicije. Takođe, investitor mora imati na umu da impresivan povrat ulaganja u proteklom periodu nije garancija profitabilnosti u sadašnjem vremenu.

Osnovni koncept i predmeti investicionih usluga

U posljednje vrijeme postoji mnogo vrsta usluga u oblasti investicija. Investicione usluge podrazumijevaju skup operacija koje imaju za cilj poboljšanje obavljanja finansijskih aktivnosti od strane subjekata razmatranog pravca finansijskog tržišta. Usluga može uključivati ​​različite aspekte i obavljati se u zavisnosti od specifičnih ciljeva investitora. Organizacije koje pružaju investicione usluge mogu uključivati ​​konsultantske kompanije, bankarske institucije i brokerske kuće.

Svrha rada konsultantskih agencija je prikupljanje, procena i izdavanje informacija o finansijskoj imovini ili kompaniji od interesa. Takve firme mogu pružiti širok spektar usluga, na primjer, visoko kvalifikovani stručnjaci su spremni da proizvedu rezultate razvoja specifične investicione strategije, koja uključuje indikatore kao što su nivo vjerovatnih rizika, analizu karakteristika uložene industrije, i druge vrijednosti.

Bankarske organizacije pružaju posebnu listu usluga, koja se potpuno razlikuje od prethodne institucije. Na primjer, stvaranje najugodnijih uslova za kupovinu ili preprodaju dionica, obveznica i drugih vrijednosnih papira. U ovom slučaju, državna finansijska institucija može biti posrednik ili jemac jedne od strana u transakciji, jer je ulaganje prilično rizičan proces. Bankarske usluge takođe uključuju:

1. Otkup akcija na finansijskoj berzi i preprodaja njihovom prvom vlasniku.
2. Upravljanje poverenjem, koje podrazumeva prenos od strane klijenta na banku ovlašćenja vezanih za upravljanje portfolio investicijama. Zadatak institucije je proučavanje tržišne situacije, kao i analiza kretanja trenda i fluktuacija nivoa rizika.
3. Učešće u spajanju velikih kompanija i njihova modifikacija. Iz ovoga proizilazi da banka prilikom dobijanja dozvole za upravljanje imovinom klijenta može tražiti kupce za hartije od vrijednosti, formirati strategije i projekte transformacije organizacione strukture.

Drugi subjekt pružanja investicionih usluga je brokerska kancelarija, čije aktivnosti imaju za cilj servisiranje komercijalnog kapitala investitora. Njihove odgovornosti uključuju kreiranje investicionog portfelja, kao i sprovođenje povereničkog upravljanja sredstvima klijenta. Spisak usluga obaveza između strana je nepromenljivo fiksiran u ugovoru o saradnji. S obzirom da se posrednička usluga pruža na plaćenoj osnovi, ugovor uključuje i proviziju za rad.

Na osnovu gore navedenih informacija, vrijedno je napomenuti da su, uprkos raznim nijansama, ulaganja isplativa investicija, koja zahtijeva garancije za najveći mogući povrat. Međutim, moguće je razumjeti koji je smjer finansijskog tržišta efikasan i pouzdan samo uz pomoć prakse i neprocjenjivog iskustva. Slijepa i nepromišljena odluka o ulaganju u nepoznato područje aktivnosti može dovesti do gubitaka i bankrota.

Sberbank Rusije više od 10 godina učestvuje u finansiranju dugoročnih investicionih projekata u svim sektorima ruske privrede, kao tržišni lider po obimu finansiranja, stepenu industrije i diversifikaciji proizvoda.

Banka je stekla veliko iskustvo kako u pružanju usluga klasičnog investicionog kreditiranja i finansiranja projekata, tako iu pogledu implementacije nestandardnih složenih finansijskih proizvoda.

Banka nudi sljedeće usluge za pravna lica

• Srednjoročno i dugoročno finansiranje investicionih projekata
• Finansiranje spajanja i akvizicija (M&A)
• Finansiranje lizing transakcija
• Organizacija plasmana obveznica kredita
• Pružanje bankarskih garancija u okviru finansiranih projekata
• Kreditiranje u okviru finansiranja izvoza pod osiguranjem izvozne agencije

Oblici i uslovi kreditiranja

Pozajmljivanje se vrši u vidu jednokratnog kredita ili otvaranjem kreditne linije kako u okviru limita utvrđenih za preduzeće, tako i na osnovu razmatranja pojedinačnih investicionih projekata.

Kredit se može dati u rubljama ili u stranoj valuti na period do 10-15 godina uz različite oblike obezbjeđenja.

Sa detaljnijim informacijama o finansiranju ugovora o uvozu robe i usluga kapitalne prirode o trošku stranih banaka pod okriljem izvozno-kreditne agencije.

• Šta je strukturni proizvod?

  Strukturni proizvod (derivativni finansijski instrument, termin OTC ugovor) je gotova investiciona strategija, složen finansijski instrument sa unapred određenim periodom. Omogućuje ulaganje u određenu imovinu i istovremeno u potpunosti ili djelomično zaštiti ulaganja od mogućih gubitaka. Investitori treba da uzmu u obzir da strukturirani finansijski proizvodi nisu bankovni depoziti i ulaganja u njih nisu osigurana od strane DIA.

• Zašto se proizvod naziva strukturnim?

  Strukturni (ponekad strukturirani) proizvod zasnovan je na jednostavnijoj finansijskoj imovini i sastoji se od nekoliko delova od kojih svaki obavlja svoju funkciju, zaštitnu ili investicionu. Struktura proizvoda može uključivati ​​depozite, hartije od vrijednosti, valutu, plemenite metale, sirovine i drugu imovinu, kao i derivate na njih.

• Kome su namijenjeni strukturirani proizvodi?

  Prilično veliki krug investitora, posebno onih koji žele da ulažu u tržišne instrumente, a istovremeno imaju garancije pune ili delimične sigurnosti sredstava. Na primjer, želite ulagati u uspješne kompanije (Google, Apple, Lukoil, Gazprom, Sberbank, itd.), ostvariti profit, ali još niste spremni da sami uđete na tržište dionica kupovinom dionica.

• Koje su prednosti strukturiranih proizvoda?

  Ušteda vremena za investitora - sredstva se stavljaju u različita sredstva sa jednim ulaganjem; Fleksibilnost - izbor uslova, iznosa, nivoa rizika; Pristupačnost - nisu potrebna posebna znanja i vještine. Dodatna prednost Premier BCS-a je izbor više od 100 opcija za gotove konstrukcijske proizvode ili mogućnost razvoja pojedinačnog proizvoda.

• Koje su vrste strukturnih proizvoda?

  Strukturirani proizvodi se dijele u nekoliko kategorija: zaštitni proizvodi sa potpunom zaštitom kapitala - pogodni za konzervativne investitore, jer isključuju rizik ili ga jasno ograničavaju, profitabilni proizvodi sa djelomičnom zaštitom kapitala i agresivni - imaju visok profitni potencijal uz povećan nivo rizika; proizvodi sa individualnim uslovima.

• Koliko mogu početi ulagati u strukturirane proizvode?

  Minimalni iznos je 80.000 rubalja. Minimalni iznos koji preporučuje Premier BCS je 300.000 rubalja. Omogućit će vam da kreirate jednostavan investicijski portfolio sa specifičnim ciljevima, na primjer, sredstva za rezervni fond ili početnu bazu za buduću štednju. Da biste ostvarili redovan prihod ili postigli ozbiljne finansijske ciljeve, vrijedi razmotriti iznose od 1-3 miliona rubalja. U ovom slučaju, maksimalni iznos nije ograničen.

• Koji su uslovi ulaganja?

  Od 3 mjeseca do nekoliko godina.

• Gdje početi?

  Prije ulaganja u strukturirane proizvode važno je odrediti svoje finansijske ciljeve za bližu i dalju budućnost. Izbor kategorije strukturnih proizvoda će u velikoj mjeri ovisiti o tome. Lični finansijski savjetnik Premier BCS će vam pomoći da besplatno razvijete strategiju za postizanje vašeg cilja.

Zdravo! U ovom članku ćemo govoriti o karakteristikama investicionih depozita.

Danas ćete naučiti:

1. Isplati li se otvoriti investicijski depozit;
2. Kako otvoriti investicioni depozit i koju banku odabrati;
3. Koji rizici postoje za otvoreni depozit;
4. Da li su investicioni depoziti osigurani?

Investicioni depozit kao način povećanja kapitala

Investicioni depozit je pogodan za investitore početnike. Ako ste u fazi aktivnog proučavanja tržišta dionica, ali još uvijek ne možete samostalno trgovati zbog nedostatka vještina, investicijski depozit će biti prvi korak na putu do profesionalnog trgovanja imovinom.

Ako ste konzervativni i ne dopuštate mogući gubitak sredstava, onda ne treba razmišljati o investicionom depozitu. Takođe nije pogodan za one koji su spremni uložiti svoj posljednji novac, jer ćete na kraju ostati bez značajnog udjela potonjeg.

Uz uspješan rezultat, investicioni depozit će moći donijeti visoku dobit, što će donijeti dodatna sredstva. Mogu se koristiti u lične svrhe ili, opet, prenijeti na investicijski depozit. Ovaj način ulaganja sve više raste, što znači da je sve više ljudi zainteresovano za novi način štednje.

Na vama je da li ćete postati jedan od njih. Glavna stvar je povezati sve prednosti i nedostatke, shvatiti koji dio kapitala ćete mirno podnijeti gubitak i odabrati odgovarajuće alate za trgovanje.

Pod kojim uslovima će banka otvoriti investicioni depozit

Kao što već znate, investicioni depozit se može otvoriti u bankama. Ovdje je glavni uslov da banka ima svoju kompaniju za upravljanje, koja se bavi kupoprodajom udjela zajedničkih fondova.

Međutim, ne može svako postati saradnik. S obzirom na "nestandardne" karakteristike depozita, nameću se zahtjevi vlasnicima slobodnog kapitala. Mogu se razlikovati od jedne do druge kreditne institucije.

Glavni uslovi pod kojima banke sklapaju ugovor o investicionom depozitu:

• Morate imati najmanje 18 godina. Investicioni doprinos podrazumeva da ste svesni svojih postupaka i razumete moguće posledice ulaganja (u vidu gubitka). Dakle, odgovornost za novac na depozitu je isključivo na vlasniku sredstava, koji mora biti punoljetan;
• Kao deponenti prihvataju se samo osobe koje stalno borave na teritoriji Ruske Federacije, odnosno rezidenti. To je prvenstveno zbog oporezivanja. Svi porezi od investicionih aktivnosti u našoj zemlji moraju ići u rusku kasu;
• Nije dozvoljeno otvaranje depozita za iznos depozita veći od sredstava uloženih u zajedničke fondove. To je zbog garancije povrata depozitnog dijela. Ako je njegov iznos značajan, tada će takva transakcija biti neisplativa za banku. U tom smislu, rokovi ulaganja ne prelaze 12 mjeseci. Takav uslov je neophodan da bi se bankarske organizacije zaštitile od rasta stope inflacije;
• Za velike depozite banka ima pravo tražiti. Bankarskoj organizaciji nije važno od koje dobijate sredstva za depozit, ali ona može kontrolisati vašu finansijsku održivost. Stoga, ako zvanično ne radite nigdje, imat ćete prepreku za otvaranje depozita.

Ako ste odrasla osoba koja većinu vremena živi u Rusiji, tada vam otvaranje investicionog depozita neće predstavljati problem.

Ako imate izvor prihoda, morate ga dokumentovati za banku. To je uglavnom zbog zabranjenih vrsta ekonomskih aktivnosti. Oni ne dozvoljavaju banci da legalno prihvati vaša sredstva za naknadno trgovanje na berzi.

Otvaranje investicionog depozita

Otvaranje depozita se ne razlikuje mnogo od procesa sklapanja ugovora o redovnom depozitu. Poteškoće nastaju samo kod izbora banke, instrumenata i uslova ulaganja. Ako ste početnik u ovom poslu, onda je bolje da se posavjetujete s kompetentnim stručnjakom koji će vam reći kako pravilno napraviti prvi korak.

Da biste otvorili investicijski depozit, morat ćete proći kroz sljedeće korake:

• Odaberite banku i kompaniju za upravljanje. Potonji će biti jedan od odjeljenja bankarske organizacije. Ovdje treba obratiti pažnju na iskustvo banke u otvaranju investicionih depozita. Ne biste trebali vjerovati svoj novac nedavno otvorenoj organizaciji: odaberite pouzdanog lidera među bankama zastupljenim u vašem gradu. Obratite pažnju na uslove za otvaranje depozita (iznos, procenat depozita i iznos udjela, instrumenti zajedničkih fondova i druge karakteristike);
• Kupite akcije zajedničkih fondova. Trebali biste jasno shvatiti da sudbina vašeg novca zavisi od ove akcije. Svaka pogrešna kalkulacija može dovesti do gubitka kapitala i negativnog iskustva. Saznajte mišljenje konsultanta društva za upravljanje o pojedinim akcijama i izvedite svoj zaključak;
• Otvorite bankovni depozit. Za to se sastavlja ugovor za nove kupce ili prijava za postojeće. Vaš pasoš će biti potreban iu nekim slučajevima. U prijavnom obrascu će biti naznačen period za polaganje sredstava i karakteristike otvaranja depozita;
• Donesite u banku dokumente koji potvrđuju kupovinu dionica. Banka mora potvrditi transakciju koju ste obavili, te stoga morate prenijeti fiksni broj udjela u zajedničkom fondu bankarskom stručnjaku;
• Uplatite novac na račun. To se može učiniti tako što ćete gotovinu donijeti na blagajnu banke. U tom slučaju, operater će odštampati i dati vam kopiju naloga o prijemu, koji je bolje zadržati za vrijeme trajanja depozita. Sredstva možete uplatiti i online. Ako ste aktivni klijent banke, onda vjerovatno imate povezanu internet banku i, na primjer, štedni račun. Nakon prebacivanja novca sa jednog računa na drugi, odštampajte potvrdu o uplati i dostavite je banci.

Nakon što ste deponovali sredstva u investicioni depozit, potonji se smatra otvorenim. Datum odbrojavanja je naveden u ugovoru koji ste potpisali.

Investicioni depozit možete pratiti na Vašem ličnom Internet bankovnom računu. Sredstva koja dobijete kao prihod će se automatski pripisati na vaš račun na kraju roka depozita.

TOP-12 banaka koje nude investicione depozite

Ako se odlučite za otvaranje investicijskog depozita, onda to trebate učiniti u pouzdanoj i iskusnoj banci. Za vas smo odabrali 12 banaka koje imaju najduži rok za otvaranje investicionih depozita i visok procenat profitabilnih transakcija.

U tabeli smo sastavili uslove za investicione depozite TOP-12 banaka.

Kao što vidite, najprihvatljiviji rok depozita za banke je šest mjeseci. Istovremeno, tabela prikazuje kamatne stope koje možete dobiti kao rezultat ulaganja sredstava. Mogu se neznatno razlikovati u zavisnosti od iznosa i roka depozita.

Najviša kamatna stopa pokriva periode od 6 mjeseci. Ako ostavite sredstva na duže vrijeme, kamata se smanjuje. Isto se dešava i sa periodom do 6 meseci.

Koji rizici čekaju vlasnike investicionih depozita

Vjerovatno ste već shvatili da je otvaranje investicionog depozita prilično rizičan posao. Prije sklapanja ugovora sa bankom i kompanijom za upravljanje, odvagnite sve za i protiv.

Ako su rizik i novac za vas nekompatibilni koncepti, onda je bolje vjerovati tako dokazanom načinu uštede novca kao što je depozit.

A investicijske dionice nose sljedeće rizike:

• Nestabilnost tržišne ekonomije ne dozvoljava predviđanje rezultata investicija. Skokovi i volatilnost na ruskom tržištu su uobičajena pojava zbog čega možete izgubiti sav svoj novac u kratkom vremenu (ako je iznos depozita minimalan). Društvo za upravljanje čini sve da sredstva klijenata donose prihod. To je zbog činjenice da njegov profit ovisi o uspjehu rezultata. Ali u svakom slučaju, banka će ostati u plusu, jer se i za neprofitabilne transakcije obezbjeđuje provizija u korist društva za upravljanje. U slučaju neuspješnog scenarija, izgubit ćete do 50% svog kapitala;
• Možete izgubiti mnogo novca. Treba shvatiti da banke nisu odgovorne za rezultate transakcija. Ako su ove druge neisplative, nećete moći vratiti novac za koji su dionice kupljene. U ovom slučaju, čak ni sud neće pomoći. Potpisali ste ugovor u kojem je prvobitno naznačeno da ste svjesni mogućih posljedica i da nemate potraživanja prema društvu za upravljanje;
• Smanjena likvidnost. Nisu sve banke spremne da se tako lako rastaju od novca, čak i ako su vaše i ako su na investicionom depozitu. Budite spremni na činjenicu da ako u nekom trenutku hitno trebate podići novac sa depozita, to može potrajati. Prilikom sastavljanja ugovora raspitajte se kod bankarskog stručnjaka o uslovima za njegov prijevremeni raskid kako vas ne bi iznenadili.

Ovo su glavni rizici koji će uticati na Vas prilikom otvaranja investicionog depozita. Treba shvatiti da je svako ulaganje povezano sa rizicima. Ako želite da dobijete visoke prinose, budite spremni na moguće promjene.

Investicioni depozit je prelazni oblik od jednostavnog depozita do ulaganja. Smatra se najmanje rizičnim, jer garantuje povrat dijela ulaganja za svaki rezultat.

Kako steknete iskustvo kao ulagač doprinosa, možete preći na ozbiljnije oblike ubrizgavanja kapitala. Ovdje je vaša procjena rizika korisna.

Da li su investicioni depoziti osigurani?

Investicioni depozit je depozit i ulaganje u jedan proizvod. Znamo da su depoziti osigurani na državnom nivou, ali niko se ne obavezuje da osigura investicije.

Kakva je situacija sa investicionim depozitom u ovom slučaju? Hajde da to shvatimo.

Usvojeni sistem osiguranja depozita garantuje da će u slučaju oduzimanja dozvole od banke svakom deponentu biti vraćen iznos depozita, ali ne više od 1.400.000 rubalja (ranije je bilo 700.000 rubalja).

To znači da ako ste otvorili depozit za 500.000 rubalja, onda kada zatvorite bankarsku organizaciju, cijeli iznos će vam biti vraćen. Ako ste deponovali 3.000.000 rubalja na svoj bankovni račun, tada će samo 1.400.000 rubalja biti prihvaćeno za povraćaj.

Oni koji drže milionske depozite imaju pravo da povrate ostatak tužbom.

Investicioni depozit ima depozitni dio, koji je osiguran po ovom sistemu. Drugim riječima, sve što je u obliku depozita će vam biti vraćeno u gubitnoj trgovini. Ako ste uložili iznos veći od 1.400.000 rubalja, onda imate pravo podnijeti zahtjev pravosuđu.

Ostatak sredstava koje ste uplatili za dionice zajedničkih fondova, u slučaju transakcije koja donosi gubitak, neće biti vraćena! Oni nisu obuhvaćeni zakonom. Ovo je najveći rizik investicionog depozita.

Ovako važna karakteristika depozita je naznačena u ugovoru i prvo se najavljuje klijentu. Ako društvo za upravljanje nije bilo u mogućnosti da isplativo plasira kapital koji mu je povjeren, onda niko neće pokriti vaše gubitke. Takođe nećete moći da osporite radnje banke na sudu, jer ste sami potpisali ugovor i pristali na predložene uslove.

Tako je depozitni dio depozita osiguran, očekivano, na 1.400.000 rubalja, a sve što je u vezi s dionicama pada na vaša ramena.

Zato je izbor banke i društva za upravljanje toliko važan. Prenosite svoja sredstva koja vam se možda neće vratiti. Stoga je potrebno pažljivo odabrati banku i analizirati predložene instrumente za trgovanje.