Investeeringud. Kaasaegsete pankade investeerimistegevuse liigid Investeerimistooted finantsturgudel

Sberbank Asset Managementi tegevdirektor (kuni novembrini 2012 – troika) rääkis Finversia.ru-le selle kohta, kuidas ja kui palju saate väärtpaberiinvesteeringutelt teenida, sealhulgas investeerimisfondide (PIF) ja individuaalsete investeerimiskontode (IIA) abil. Dialog Management Company), äriarenduse osakonna juhataja, Vassili Illarionov, CFA.

Vassili, kuidas saate iseloomustada praegu erainvesteeringute turul valitsevaid trende?

Tänapäeva võtmetrendiks on investeerimistoodete järkjärguline toomine riigi majanduslikult aktiivse elanikkonna eluvaldkonda. Eelnevatel aastatel oli nõudlus erainvesteeringute turu jaesegmendis pangahoiuste suhtes väga madal - 1-2% tasemel. See tähendab, et kasvupotentsiaal on tohutu ja praegu näeme vastavat trendi. Inimesed hakkavad lõpuks mõistma, et nende säästud võivad töötada ja tulu teenida.

Miks järsku, arvestades meie majanduslikku tegelikkust?

Üheks määravaks teguriks on oodatav pangahoiuste intressimäärade langus. Sellega seoses tunnevad inimesed üha enam huvi toodete vastu, mis võimaldavad teil investeerimisel head raha teenida, kuigi suurte riskidega. Kuigi tuleb märkida, et seni puudutab see peamiselt jõukaid kliente. Seni on venelastel objektiivsed takistused aktiivselt börsiinstrumentidesse investeerida - ebapiisav hulk vabu vahendeid ja madal finantskirjaoskus.

Kas sa reastad kliente kuidagi maksevõime taseme järgi?

Tinglikult muidugi. Alustuseks jagame erakliendid kahte plokki: väga jõukad, kes on võimelised investeerima alates miljonist USA dollarist ja kliendid segmendist "jaekaubandus", kus investeerimistoodete ostmise "keskmine arve" on 200-300 tuhat. rubla. Nende kategooriate turuolukord on erinev.

Jaemüügisegmendil on ka oma "jaotus" rühmadesse: VIP-klientidele, kelle varandus on piirkondades ligikaudu 4 miljonit rubla ja Moskvas 8 miljonit rubla, ning investoritele, kes "maksavad" vastavalt vähemalt 400 tuhat ja 800 tuhat rubla. Kasvudünaamika ja turumahtude kasvu seisukohalt on need kõige lootustandvamad klientide kategooriad. Nüüd teeb nendega kõige aktiivsemalt koostööd meie peamine agent Sberbank, kes pakub erinevaid investeerimistooteid. Massilise suure tootlusega segmendis on investeerimistoodete ostmise keskmine tšekk 200-300 tuhat rubla, VIP-kategoorias - 2-3 miljonit rubla.

Noh, järgmine rühm on kõik ülejäänud: erainvesteeringute turule sisenemise miinimumlävi võib olla 15 tuhat rubla - nii palju maksavad ühe meie avatud investeerimisfondi (UIF) aktsiad. Väga väikeseid summasid investeeritakse aga harva. Seetõttu ei oma olemasolevate investorite hulgas inimeste kategooria, kellel pole piisavalt vahendeid, varades suurt osa.

See tähendab, et kõige soodsam toode ei tähenda kõige populaarsemat. Ja mis on siis esmatähtis nõudlus?

Jällegi, olenevalt rahalistest võimalustest. Näiteks nende seas, kes suudavad investeerida umbes 3 miljonit rubla, on nõudlus struktuuritoodetel põhinevate individuaalsete usaldushaldusstrateegiate järele.

Kui rääkida tavalistest jaemüügitoodetest, siis nüüd on populaarsust kogumas selline formaat nagu individuaalsed investeerimiskontod (IIA). See on turu jaoks suhteliselt uus (seaduslikult reguleeritud alles eelmisel aastal), kuid meie analüütikute hinnangul võib sellest saada tõeline jaeinvesteeringute turu tõukejõud. See on nii uuenduslik tööriist, mis võimaldab teenida minimaalse riskiga rohkem kui sissemaksega. Samas tuletan meelde, et IIA omanikule on ette nähtud saada kontole kantud summalt maksusoodustust 13% (makstud üksikisiku tulumaksu tagastamine mistahes maksustatavalt tulult aasta eest) või kogu investeeringutelt saadud tulu tulumaksuvabastust. Minimaalne investeerimislävi, vähemalt meie riigis, on 100 000 rubla. Seaduse järgi saate nüüd investeerida kuni 400 tuhat rubla aastas. Kuigi plaanitakse seda latti tõsta 1 miljoni rublani.

IIS-is on lubatud mis tahes väärtpaberite kombinatsioon. Tänapäeval on nende pakettide optimaalseimad komponendid sellised kaks lihtsat ja arusaadavat toodet nagu rubla tootlusega rublavõlakirjad, aga ka neile, kes ei soovi pikalt sõltuda valuutakursside kõikumise riskist, välisvaluuta. vastavalt välisvaluuta tootlusega väärtpaberid.

Kui palju see numbrites on?

Eeldatav puhaskasumlikkus, võttes arvesse maksusoodustusi, mida klient saab riigilt, kuid pärast maksude ja fondivalitseja tasu mahaarvamist, on "rubla" toodete puhul tema jaoks ligikaudu 13-14%, "dollari" puhul. tooted - 7-8%. Võrdluseks, pankade välisvaluutahoiuste intressimäärad on täna palju tagasihoidlikumad. Kui näiteks Sberbankil õnnestub saada 1%, siis on see juba õnn.

Kui kõik on nii kasumlik, nagu te ütlete, siis miks IIS-i segmendis veel buumi ei ole?

IIS ilmus alles eelmisel aastal. Te ei saa loota hetkelisele efektile. Võtame näiteks pensionireformi. Esialgu said väga vähesed aru, et pensioni kogumisosa saab kasumlikult juhtida – üle 90% kodanikest olid nn vaikivad inimesed. Nüüd on jäänud alla 50%. Kui riik annab raha tasuta, siis inimesed teavad sellest ja tahavad osaleda.

Millised muud investeerimistooted on erabörsiosaliste seas populaarsed?

Inimestele meeldib traditsiooniliselt kinnisvarasse investeerida. Paljud inimesed arvavad, et see turg on nende jaoks kõige arusaadavam. Kõigil pole aga rahalisi vahendeid investeerimiskorteri ostmiseks. Seetõttu valivad nad sellise kollektiivse investeerimisvormi nagu kinnine kinnisvarafond (ZPIFN). Investorid ühinevad ja kogutud summat kasutame soodsalt ehitusjärgus objektide ostmiseks – vahel ka terveid sissepääsud uutesse hoonetesse. Sberbank Asset Managementis on mitmeid selliseid arendustegevusega suletud investeerimisfonde - erinevate objektide jaoks, kuigi kontseptsioonilt on need kõik ühesugused.

Lisaväärtust saadakse korterite maksumuse tõstmisel ehituse algfaasist kuni projekti kasutuselevõtuni. Pärast seda müüakse ruutmeetreid vabaturul. Osanik saab tulu proportsionaalselt oma osaga fondis.

Ja milline on siin saak?

Kui rääkida valminud projektidest, siis meil on mais suletud üks fond. Seal oli tootlus 10% -12% aastas. See on väiksem kui hiljem käivitatud arendustegevuse REIT-ide kasumlikkus, kuid peate mõistma, et see juhtus sanktsioonide kehtestamise, SKP languse ja kinnisvaraturu üldise languse taustal viimase kahe pluss aasta jooksul. . Kui võrrelda seda aktsiatesse, võlakirjadesse investeerimise ja eluasemesse tehtud otseinvesteeringute tulemustega, siis on see väga hea tulemus.

Pealegi on praegu olukord eluasemeturul optimistlikum ning kinnisvarainvesteeringufondide oodatav tootlus täna investeerides on juba 14-16% aastas.

Milline kinnisvara näitab teie arvates parimaid tulemusi?

Kui me räägime eluasemetest, siis täna eelistame Moskvas majandus- ja mugavusklassi projekte, kuna peame neid usaldusväärseks aktsionäride vahendite investeeringuks. Meie Moskva projektide hulgast võime esile tõsta selliseid projekte nagu River Park, Savelovski linn, New Butovo.

Samal ajal on väga paljutõotav kommertskinnisvara investeerimisfondide suund, mida otsustasime hiljuti taaselustada, luues kinnise investeerimisfondi "Sberbank - rendiäri".). Selle projekti raames investeerime laokinnisvarasse, mis suudab toota stabiilset üüritulu.

Eelkõige plaanime oma uue fondi aktsionäride rahaga osta Novosibirskis valmis lao koos juba väljakujunenud üürnike kogumiga, sealhulgas selliste juhtivate jaemüüjatega nagu Auchan ja Okay. Üürnikega on sõlmitud pikaajalised üürilepingud, mis tagavad REITi aktsionäride kasumlikkuse.

Formaat osutus erainvestorite seas väga populaarseks. Selle paigutuse raames kogusime eraisikutelt panga jaemüügivõrgu kaudu vaid ühe kuuga umbes 2,5 miljardit rubla.

Mis on selle vormingu sisenemislävi ja oodatav tulu? Ja kas kavatsete kasutada ühisrahastusvahendit REIT-ides raha kogumiseks?

Minimaalne investeeringute summa üürikinnisvaraga fondi on alates 330 tuhandest rublast. Eeldatav sihttootlus on umbes 15% aastas.

Mis puutub ühisrahastusse, siis sellest võib saada täiendav viis raha kogumiseks. Nüüd plaanime arendada veebiplatvormi, kus kliendid saaksid tutvuda perspektiivsete investeerimisobjektidega, mille kaudu saame salvestada tarbijate müügivihjeid (registreerimisaktid, küsimustikud ja potentsiaalsete klientide päringud, toim.) ning neile helistada, pakkudes võimalust sisestada konkreetne projekt. Füüsilised raha kogumise kanalid on meie hinnangul siiski efektiivsemad kui virtuaalsed.

Võime öelda, et IIS ja REIT on teie jaoks suhteliselt uued, teatud määral eksperimentaalsed vormingud. Ja kuidas on lood traditsiooniliste toodetega – aktsiad, võlakirjad?

Loomulikult jäävad aktsiad ja võlakirjad aktsiaturu operaatorite lipulaevadeks. Kui rääkida erainvestorite nõudlusest mõlema järele, siis see jaguneb nende vahel peaaegu võrdselt.

Trendide osas on kaks peamist. Esimene on see, et viimasel ajal eelistavad Venemaa kliendid üha enam tooteid, mis on paigutatud globaalsetele turgudele. Kriisi ajal muutusid valuutatooted populaarsemaks. Nii vahetas suur osa kliente rublavõlakirju välisvaluuta vastu. Aktsiate osas on paljud liikunud ka stabiilsematesse arenenud turufondidesse, kuna tüdinesid naftariskist, mis on Venemaa majandusega tugevas korrelatsioonis.

Teine trend on see, et üha rohkem inimesi hakkas investeerima kõrgtehnoloogilistesse sektoritesse, eelkõige biotehnoloogia, meditsiini, IT jne sektoritesse.

Neid trende arvesse võttes täiendasime 2014. aastal oma investeerimisfondide rida ülemaailmsete investeerimisfondidega. Mõned neist pakuvad Venemaa erainvestoritele kaudset juurdepääsu Ameerika, Euroopa ja mõnele arenevatele turgudele, ülemaailmsele võlakirjade turule. Tänu sellele, et paljud kliendid läksid nendele fondidele üle, õnnestus meil 2014. aasta kriisiperioodil ära hoida tugevat raha väljavoolu.

Väga nõutud on ka innovaatiliste tööstustega seotud fondid. Eelkõige sai meie OIF "Sberbank - Biotechnologies" eelmisel aastal kogude liidriks: käivitasime selle 2015. aasta mais ja kogusime detsembri lõpuks umbes 4 miljardit rubla.

Aktsiatesse ja võlakirjadesse investeerivad kliendid jagasime kolme riski-tulu (riski ja tulu suhte järgi) segmenti – konservatiivsest agressiivseni. Ja iga nende rühmade jaoks moodustame oma fondidest koosnevad eraldi näidisportfellid. Korraldame perioodiliselt investeerimiskomiteesid, kus portfellid üle vaadatakse. See on kliendihalduritele mugav, sest olles orienteeruvalt kindlaks määranud kliendi riskiprofiili, saavad nad talle kohe pakkuda valmis pakettlahendust.

See on väga kasulik ka klientidele, kuna enamikul neist ei ole kõrget finantskirjaoskust – neil on üsna raske mõista kõiki turu vigu, kuna tooted erinevad sektorite, valuutade ja kapitalisatsiooni järgi.

Kui võimalik, siis palun ka siin numbrid kõlama.

Minimaalse portfelli ostmiseks, mis koosneb nelja fondi väärtpaberitest, on vaja minimaalselt 60 tuhat rubla.

Sissetulekuga on keerulisem. Eelmisel aastal näiteks tõusid aktsiad ja võlakirjad turul keskmiselt 30-40%. Vastavat tootlust näitasid pärast 2014. aasta "põhja" jõudmist 2015. aastal nii konservatiivsed kui ka agressiivsed portfellid, sealhulgas meie oma. Need ei ole aga sugugi soovituslikud arvud.

Väärtpaberiportfellide tasuvuse hindamiseks oleks õigem kasutada kõikehõlmava analüüsi tulemusi, mida oleme teinud alates 2000. aastate algusest, hõlmates kõiki kriise ja kasvuperioode. Nende andmete järgi on konservatiivse portfelli keskmine kolme aasta tootlus ca 12% aastas, agressiivsel aga 15-16%. Täna keskendume investoritele sellisele kasumlikkusele. Samas hoiatame, et nad peavad olema valmis finantsturgude volatiilsuseks ja taluma pikaajalisi investeeringuid.

Mis takistab jaeinvesteeringute turu arengut börsil, aktsiad?

Alaarengu peamine põhjus on finantskirjaoskuse madal tase. Kuigi tarbijatest saab aru, kui vaadata viimaste aastate "tulemusi", mil aktsiaturg oli viieaastase perioodi jooksul nullis.

Teine oluline tegur on see, et pankade hoiuste intressimäärad on olnud positiivse reaaltootluse tsoonis juba üsna pikka aega. Kui vaadata pikas perspektiivis, siis hetkel pakuvad Sberbanki hoiused klientidele huvitavat riski-tulu suhet, seega ei ole investeerimisettevõtetel praegu lihtne nendega konkureerida, kuigi mõnel nende toodetel on selged eelised.

Pangad omakorda olid varasematel aastatel tarbimislaenuturu kasvuga üsna rahul ning panustasid põhiliselt just sellele suunale. Lõviosa oma tasudest suunasid nad elanikele laenude väljastamiseks. Panganduse jaemüügiketid ei pööranud pangandusväliste finantstoodete arendamisele varem piisavalt tähelepanu.

Nüüd on olukord muutumas, pankade laenuportfelli kasvutempo langeb. Hinnad hakkavad langema. Sellest tulenevalt on neil vajadus hajutada, st saada lisaks traditsioonilisele intressitulule rohkem vahendustasu. Näeme seda Sberbanki ja teiste krediidiasutuste näitel.

Kui Venemaa Pank alandab baasintressi veelgi, aitab olukorda oluliselt muuta. Ühest küljest toob see kaasa madalamad hoiuseintressid. Niipea, kui need langevad ja selgub, et nad ei suuda inflatsiooni katta, hakkavad kliendid üle minema riskantsematele toodetele.

Teisest küljest mõjutab keskpanga baasintressimäära alandamine positiivselt investeerimistoodete tootlust - see toob kaasa ettevõtete võlakirjade hinna tõusu, aga ka nõutava tootluse vähenemise. Venemaa emitentide aktsiad ja nende hinnatõus.

Sellest lähtuvalt on Venemaa Föderatsiooni Keskpanga intressimäära alandamine meie võimalus – investeerimisettevõtete kasvumootor.

Vestluse alguses rääkisite teatud investorite eliitkategooriast, kes on ka aktiivsed turuosalised, kuid oma spetsiifikaga. Milliseid suundumusi võib nende puhul märgata?

Iseloomustaksin premium-investorite käitumist järgmiselt: iseseisvuse soov. Enamik dollarimiljonäre on inimesed, kes on investeerinud pikka aega ja professionaalselt, olles läbinud selle turuga mitmeid tõuse ja mõõnasid.

Viimasel ajal on jõukamad kliendid üha vähem valmis investeerima üksikutesse aktsiatesse ja võlakirjadesse ning kalduvad rohkem ostma komplekstooteid, mis sisaldavad erinevaid valikuvõimalusi, püüdes oma investeeringuid struktureerida läbi üsna keerukate finantsinstrumentide. Samal ajal püüavad nad üha enam oma raha ise kontrollida, valides selliseid tooteid nagu nõustamine (nõustamisvahendusteenus).

Paljudel premium-investoritel on nüüd isiklik maaklerikonto, neil on oma müügikaupleja, kes pakub perioodiliselt erinevaid investeerimisideid ning varaomanikud ütlevad jah või ei. Rikkaimad kliendid, kes suudavad investeerida kümneid miljoneid dollareid, loovad oma perekontorid, palkavad isiklikud juhid, kes valivad neile erinevate toodete pakkujad.

Sellest tulenevalt langeb nõudlus usalduse haldamise järele, kui investori vara (investeeringudeklaratsiooni raames, kuid suurte omavolitustega) haldab portfellihaldur.

Miljonärimängijate kategooria ulatust saab hinnata vaid ligikaudselt - inimesi on 100 tuhandest 200 tuhandeni. Kuid täpset statistikat pole - see on täiesti mitteavalik kategooria. Sees on see ka heterogeenne, keegi investeerib miljoneid, keegi kümneid ja sadu miljoneid.

Tõenäoliselt saab nii üldiselt kirjeldada tarbijate eelistusi investeerimisfondide, usaldushalduse, IIS-i turul.

Märkimisväärsel osal riigi elanikkonnast on vabu materiaalseid ressursse. Kuid mitte kõik neist ei soovi neid oma kapitali suurendamiseks investeerida. Paljud inimesed peavad raha turvalises kodus hoidmist turvalisemaks võimaluseks kui näiteks investeerimiskaupadesse, -toodetesse või -teenustesse investeerimist. Seda olukorda seletatakse Vene Föderatsiooni elanike teadmatusega investeerimistegevuse teooria ja praktika suhtes. Piiratud teadmised finantseerimisest sunnivad vaba kapitali omanikke investeerima pangaasutustesse, mida nende hinnangul iseloomustab kõrge usaldusväärsus ja mis võivad anda häid dividende.

Mis on investeerimiskaubad

Kaasaegse inimese kapitalistlik maailm dikteerib erinõudeid, mis on otseselt seotud rahaga. Niisiis, põhireegel on konkreetse äriperioodi jaoks kogutud materiaalsete ressursside ratsionaalne kasutamine. Toimimispõhimõte hõlmab vaba kapitali kasutamist varade suurendamiseks ja täiendava tulu teenimiseks.

Selleks on erinevaid investeerimissuundi, mille hulgast saab investor valida enda jaoks kõige efektiivsema variandi. Näiteks investeerige mõne suure ja aktiivselt areneva ettevõtte hoiustesse või aktsiatesse. Tänapäeval on suur valik kaupu, tooteid ja teenuseid, mis võimaldavad teil teenida suurt sissetulekut. Igal neist on oma omadused, eelised ja kasumlikkuse tase.

Investeerimistoode on üldises majanduspraktikas üks põhimõisteid. Ekspertide sõnul on see mõiste mõeldud sõnasõnaliseks tajumiseks, mis tähendab, et see määratleb kaubad, mis osteti investeeringute eest. Nende peamine eesmärk on asendada, ajakohastada ja parandada põhiressursside kvaliteeti. Investorid kasutavad selliseid meetodeid tootmistehnoloogiate täiustamiseks. Tooted hõlmavad kõige sagedamini ehitus- ja inseneritegevuse tulemusena saadud vahendeid.

Investeerimiskaupade abil viiakse ettevõttes läbi moderniseerimine, tootmisvõimsuse suurendamine, samuti toodetavate toodete arvu suurendamine. Nende hulgas tasub esile tõsta peamised sordid:

1. Erineva konstruktsiooni ja tehniliste omadustega konstruktsioonid ja ehitised. See võib olla töökojad, tehased, elektripaigaldised, laod, kontorid ja muud. Kontserni kuuluvad multifunktsionaalsed hooned, mis loovad tingimused ettevõtte täielikuks toimimiseks.
2. Transpordi kiirteed. Seda tüüpi side hõlmab maantee- ja raudteetranspordi teid, samuti torujuhtmeid nafta, gaasi ja naftasaaduste pumpamiseks.
3. Tootmisliinid. Sellesse kategooriasse kuulub tööstusseadmete ja mehaaniliste komponentide kompleks, mida ettevõttes kasutatakse toodete tootmiseks.
4. Lähtematerjalid ja toorained. Gruppi kuuluvad kõikvõimalikud ressursid, mida tehas või töökoda lõpptarbekaupade valmistamiseks vastu võtab.

Kaupadesse investeerima saab hakata alles pärast finantssektori põhimõistete omandamist. Oskuste ja praktika puudumine võib põhjustada kahjumlikke investeeringuid ja kapitali kadu. Samuti on investori ülesandeks tutvuda vaadeldava tegevuse objektide põhiomadustega, eelkõige majandusharudega, kuhu ta peaks raha investeerima.

Kui investeerimistegevuse kaupade definitsioon on paika pandud, on võimalik läheneda selle valdkonna toodetele. Need on ressursid, mis toimivad investeerimisvahendina. See tähendab, et need võivad olla mis tahes objektid, mida investor saab rahastada tema käsutuses oleva rahaga.

Investeerimistooted on paljude kommertsinvestorite jaoks peamised varad. Need hõlmavad järgmisi ressursse.

• hoiused ja sissemaksed pangandusorganisatsioonidele;
• investeerimisfondide aktsiad;
• PAMM-i kontod;
• igat tüüpi väärtpaberid (aktsiad, futuurid, võlakirjad ja muud).

Investoril on õigus rahastada neid finantsturu valdkondi, mis vastavad tema vajadustele, samuti on tal tasakaal kasumlikkuse ja riskantsuse vahel. Seetõttu tuleks konkreetse investeerimistoote valikusse suhtuda erilise vastutustunde ja tähelepanuga.

Investor peab olema jaheda mõistusega ja arvutama läbi kõik sammud, arvestades paljude hoolimatute projektide ja ettevõtete olemasolu, mis võivad teha ebaseaduslikke manipuleerimisi. Seetõttu on eksperdid loonud mitmeid reegleid, millele on soovitatav finantseerimisobjekti valimisel tugineda:

1. Viige läbi väljastava ettevõtte usaldusväärsuse ja olemasolevate garantiide hindamine. Investor peaks uurima selle panga, investeerimisfondide, mikrokrediidiasutuste ja vahendusasutuste mainet, kellega plaanitakse tehingut sõlmida. Ärge investeerige projektidesse, mis ei tundu piisavalt turvalised.
2. Investor peab tutvuma investeerimistootega seotud ametlike dokumentidega. Sellises memorandumis tuleb ära näidata objekti omadused, mis peegeldavad nende atraktiivsust potentsiaalse investori jaoks. Lisaks peab dokument olema seadusandlik ja suutma läbi viia ilmsete riskide tehnilist analüüsi. Investeerimismemorandumite registreerimist teostavad riiklikud järelevalve- ja kontrolliorganid.
3. Pöörake tähelepanu teenuste kvaliteedile. Eriti oluline on pankade või investeerimisfondide teeninduse näitaja, kuna hea teenindus soodustab sõbralikke ja usalduslikke suhteid. Kui finantsorganisatsiooni töötajad lubasid valesti käituda, on parem sellisesse ettevõttesse raha paigutamise ideest loobuda.

Iga klient peab arvestama, et investeerimistooted ei ole riigi poolt kindlustatud. Sellest järeldub, et need võivad kaotada väärtust ja viia seega põhiinvesteeringu summa kaotuseni. Samuti peab investor meeles pidama, et muljetavaldav investeeringutasuvus möödunud perioodil ei ole praeguse aja kasumlikkuse garantii.

Investeerimisteenuste põhikontseptsioon ja teemad

Viimasel ajal on investeerimisvaldkonnas palju erinevaid teenuseid. Investeerimisteenused hõlmavad toimingute kogumit, mille eesmärk on parandada finantsturu vaadeldava suuna subjektide finantstegevust. Teenus võib hõlmata erinevaid aspekte ja seda teostatakse sõltuvalt investori konkreetsetest eesmärkidest. Investeerimisteenuseid pakkuvate organisatsioonide hulka võivad kuuluda konsultatsioonifirmad, pangaasutused ja maaklermajad.

Konsultatsiooniagentuuride töö eesmärk on koguda, hinnata ja väljastada teavet huvipakkuva finantsvara või ettevõtte kohta. Sellised ettevõtted võivad pakkuda laia valikut teenuseid, näiteks on kõrgelt kvalifitseeritud spetsialistid valmis tootma konkreetse investeerimisstrateegia väljatöötamise tulemusi, mis sisaldavad selliseid näitajaid nagu tõenäoliste riskide tase, investeeritud valdkonna omaduste analüüs, ja muud väärtused.

Pangandusorganisatsioonid pakuvad eraldi teenuste loendit, mis erineb täielikult eelmisest asutusest. Näiteks kõige mugavamate tingimuste loomine aktsiate, võlakirjade ja muude väärtpaberite ostmiseks või edasimüümiseks. Sel juhul saab riigi finantsasutus olla tehingu ühe poole vahendaja või käendaja, kuna investeerimine on üsna riskantne protsess. Pangateenuste hulka kuuluvad ka:

1. Aktsiate lunastamine finantsbörsil ja edasimüük nende esimesele omanikule.
2. Usaldushaldus, mis tähendab portfelliinvesteeringute haldamisega seotud volituste üleandmist kliendi poolt pangale. Asutuse ülesanne on uurida turuolukorda, samuti analüüsida trendi liikumist ja riskitaseme kõikumisi.
3. Osalemine suurettevõtete ühinemisel ja nende muutmisel. Sellest järeldub, et kliendi varade haldamiseks loa saamisel saab pank otsida väärtpaberitele ostjaid, kujundada strateegiaid ja projekte organisatsiooni struktuuri ümberkujundamiseks.

Teine investeerimisteenuste osutamise subjekt on maaklerbüroo, mille tegevus on suunatud investorite ärikapitali teenindamisele. Nende kohustuste hulka kuulub nii investeerimisportfelli loomine kui ka kliendi vahendite usaldushalduse rakendamine. Pooltevaheliste kohustuste teenuste loetelu fikseeritakse muutmatult koostöölepingus. Kuna maaklerteenust osutatakse tasulisel alusel, siis lepingus sisaldub ka tööde vahendustasu.

Eeltoodud info põhjal tasub tähele panna, et vaatamata erinevatele nüanssidele on investeeringud tulus investeering, mis eeldab tagatisi võimalikult suureks tootluseks. Kuid aru saada, milline finantsturu suund on efektiivne ja usaldusväärne, on võimalik vaid praktika ja hindamatute kogemuste abil. Pime ja läbimõtlematu investeerimisotsus võõral tegevusalal võib kaasa tuua kahjumi ja pankrotti.

Venemaa Sberbank on enam kui 10 aastat osalenud pikaajaliste investeerimisprojektide rahastamises kõigis Venemaa majandussektorites, olles turuliider pakutava rahastamise mahu, tööstuse ja toodete mitmekesistamise poolest.

Pangal on laialdased kogemused nii klassikaliste investeerimislaenu- ja projektifinantseerimisteenuste pakkumisel kui ka mittestandardsete komplekssete finantstoodete juurutamisel.

Pank pakub äriklientidele järgmisi teenuseid

• Investeerimisprojektide keskpika ja pikaajaline rahastamine
• Ühinemiste ja ülevõtmiste rahastamine (M&A)
• Liisingutehingute finantseerimine
• Pandiga laenude paigutamise korraldamine
• Pangagarantiide andmine rahastatud projektide raames
• Laenamine ekspordifinantseerimise raames ekspordiagentuuri kindlustuse alusel

Laenu vormid ja tingimused

Laenu antakse ühekordse laenuna või krediidiliini avamisega nii ettevõttele seatud limiitide piires kui ka üksikute investeerimisprojektide kaalumise alusel.

Laenu saab anda rublades või välisvaluutas perioodiks kuni 10-15 aastat erinevate tagatiste alusel.

Täpsema infoga välispankade kulul kapitali iseloomuga kaupade ja teenuste impordi lepingute finantseerimisest ekspordikrediidi agentuuri katte all.

• Mis on struktuuritoode?

  Struktuurtoode (tuletisinstrument, tähtajaline börsiväline leping) on ​​valmis investeerimisstrateegia, etteantud perioodiga kompleksne finantsinstrument. See võimaldab investeerida teatud varasse ja samal ajal kaitsta investeeringuid täielikult või osaliselt võimalike kahjude eest. Investorid peaksid arvestama, et struktureeritud finantstooted ei ole pangahoiused ja nendesse tehtud investeeringud ei ole DIA poolt kindlustatud.

• Miks nimetatakse toodet struktuurseks?

  Struktuurne (mõnikord struktureeritud) toode põhineb lihtsamatel finantsvaradel ja koosneb mitmest osast, millest igaüks täidab oma funktsiooni, kaitseb või investeerib. Toote struktuur võib sisaldada hoiuseid, väärtpabereid, valuutat, väärismetalle, toorainet ja muid varasid, samuti nendel olevaid tuletisinstrumente.

• Kellele on struktureeritud tooted?

  Üsna suur investorite ring, eelkõige need, kes soovivad investeerida turuinstrumentidesse ja omavad samal ajal fondide täieliku või osalise turvalisuse garantiid. Näiteks soovid investeerida edukatesse ettevõtetesse (Google, Apple, Lukoil, Gazprom, Sberbank jne), teenida kasumit, kuid pole veel valmis aktsiate ostmisega iseseisvalt börsile sisenema.

• Millised on struktureeritud toodete eelised?

  Aja säästmine investori jaoks - ühe investeeringuga paigutatakse vahendid erinevatesse varadesse; Paindlikkus - tingimuste, summa, riskitaseme valik; Ligipääsetavus - eriteadmisi ja -oskusi pole vaja. Premier BCS lisaeelis on valik rohkem kui 100 võimalust valmis konstruktsioonitoodete jaoks või individuaalse toote väljatöötamise võimalus.

• Millised on konstruktsioonitoodete tüübid?

  Struktureeritud tooted jagunevad mitmesse kategooriasse: täieliku kapitalikaitsega kaitsetooted - sobivad konservatiivsetele investoritele, kuna välistavad riski või piiravad seda selgelt; kasumlikud tooted osalise kapitalikaitsega ja agressiivsed - on kõrge kasumipotentsiaaliga kõrgendatud riskitasemega; individuaalsete tingimustega tooted.

• Kui palju ma saan struktureeritud toodetesse investeerima hakata?

  Minimaalne summa on 80 000 rubla. Premier BCS-i soovitatud minimaalne summa on 300 000 rubla. See võimaldab luua lihtsa investeerimisportfelli kindlate eesmärkidega, näiteks vahendid reservfondi jaoks või lähtebaasi tulevaste säästude jaoks. Regulaarse sissetuleku saamiseks või tõsiste rahaliste eesmärkide saavutamiseks tasub arvestada summadega 1-3 miljonit rubla. Sellisel juhul ei ole maksimaalne summa piiratud.

• Millised on investeerimistingimused?

  Alates 3 kuust kuni mitme aastani.

• Kust alustada?

  Enne struktureeritud toodetesse investeerimist on oluline kindlaks määrata oma rahalised eesmärgid lähi- ja kaugemaks tulevikuks. Sellest sõltub suuresti struktuurse tootekategooria valik. Personaalne finantsnõustaja Premier BCS aitab teil tasuta välja töötada strateegia eesmärgi saavutamiseks.

Tere! Selles artiklis räägime investeerimishoiuste omadustest.

Täna õpid:

1. Kas tasub avada investeerimishoius;
2. Kuidas avada investeerimishoius ja millist panka valida;
3. Millised riskid kaasnevad avatud hoiusega;
4. Kas investeerimishoiused on kindlustatud?

Investeerimishoius kui viis kapitali suurendamiseks

Investeerimishoius sobib algajale investorile. Kui olete aktsiaturu aktiivse õppimise faasis, kuid oskuste puudumise tõttu ei saa siiski iseseisvalt kaubelda, on investeerimishoius esimene samm teel professionaalse varaga kauplemise poole.

Kui oled konservatiivne ega luba rahaliste vahendite võimalikku kadumist, siis investeerimishoiust ei tasu kaaluda. Samuti ei sobi see neile, kes on valmis oma viimast raha investeerima, sest lõpuks leiad end ilma märkimisväärsest osast.

Eduka tulemuse korral suudab investeerimishoius tuua suurt kasumit, mis toob kaasa täiendavaid vahendeid. Neid saab kasutada isiklikuks otstarbeks või jällegi kanda investeerimishoiusele. Selline investeerimisviis kogub hoogu, mis tähendab, et üha rohkem inimesi on huvitatud uuest säästmisviisist.

See, kas sa neist üheks saad, on sinu enda otsustada. Peaasi on kõik plussid ja miinused omavahel seostada, aru saada, millise osa kapitalist kaotust rahulikult kannate, ning valida kauplemiseks sobivad tööriistad.

Millistel tingimustel pank investeerimishoiuse avab

Nagu te juba teate, saab investeerimishoiust avada pankades. Peamine tingimus on siin see, et pangal oleks oma fondivalitseja, mis tegeleb investeerimisfondide osakute ostmise ja müügiga.

Siiski ei saa igaüks kaastööliseks. Võttes arvesse hoiuse "mittestandardseid" omadusi, on vaba kapitali omanikele kehtestatud nõuded. Need võivad krediidiasutusteti erineda.

Peamised tingimused, mille alusel pangad investeerimishoiuse lepingu sõlmivad:

• Peate olema vähemalt 18-aastane. Investeerimispanus tähendab, et olete oma tegudest teadlik ja mõistate investeeringute võimalikke tagajärgi (kahjumi kujul). Seetõttu vastutab hoiustatud raha eest ainult raha omanik, kes peab olema täisealine;
• Hoiustajateks võetakse ainult isikuid, kes elavad alaliselt Vene Föderatsiooni territooriumil, see tähendab elanikke. Selle põhjuseks on eelkõige maksustamine. Kõik meie riigis investeerimistegevuse maksud peavad minema Venemaa riigikassasse;
• Hoiust ei ole lubatud avada hoiusummale, mis on suurem kui investeerimisfondidesse investeeritud vahendid. Seda tänu tagatisraha osa tagastamise garantiile. Kui selle summa on märkimisväärne, on selline tehing panga jaoks kahjumlik. Sellega seoses ei ületa investeeringute tähtaeg 12 kuud. Selline tingimus on vajalik pangandusorganisatsioonide kaitsmiseks inflatsioonimäärade tõusu eest;
• Suurte hoiuste puhul on pangal õigus nõuda. Pangandusorganisatsiooni jaoks ei ole vahet, kust te hoiuse jaoks raha saate, kuid see võib kontrollida teie rahalist elujõulisust. Seega, kui sa ametlikult kuskil ei tööta, on sul takistus deposiidi avamisel.

Kui olete täisealine, kes elab suurema osa ajast Venemaal, pole investeerimishoiuse avamine teile probleem.

Kui teil on sissetulekuallikas, peate selle panga jaoks dokumenteerima. See on suuresti tingitud keelatud majandustegevuse liikidest. Need ei luba pangal teie raha seaduslikult vastu võtta hilisemaks aktsiaturul kauplemiseks.

Investeerimishoiuse avamine

Hoiuse avamine ei erine palju tavahoiuse lepingu sõlmimise protsessist. Raskused tekivad ainult panga valiku, instrumentide ja investeerimistingimustega. Kui olete selles äris algaja, on parem konsulteerida pädeva spetsialistiga, kes ütleb teile, kuidas esimest sammu õigesti teha.

Investeerimishoiuse avamiseks peate läbima järgmised sammud:

• Valige pank ja fondivalitseja. Viimane saab olema pangandusorganisatsiooni üks osakondadest. Siin tuleb tähelepanu pöörata panga kogemustele investeerimishoiuste avamisel. Ärge usaldage oma raha hiljuti avatud organisatsioonile: valige oma linnas esindatud pankade hulgast usaldusväärne juht. Pöörake tähelepanu hoiuse avamise tingimustele (summa, hoiuse protsent ja osakute summa, investeerimisfondide instrumendid ja muud tunnused);
• Osta investeerimisfondide aktsiaid. Peaksite selgelt aru saama, et teie raha saatus sõltub sellest tegevusest. Iga valearvestus võib kaasa tuua kapitali kaotuse ja negatiivse kogemuse. Uurige välja fondivalitseja konsultandi arvamus teatud aktsiate kohta ja tehke oma järeldus;
• Avage pangahoius. Selleks vormistatakse uutele klientidele leping või olemasolevatele avaldus. Teie pass on nõutav ja mõnel juhul . Taotlusvormil näidatakse raha paigutamise periood ja hoiuse avamise tunnused;
• Tooge panka aktsiate ostu kinnitavad dokumendid. Pank peab kontrollima teie sooritatud tehingut ja seetõttu peate kindla arvu ühisfondi aktsiaid pangaspetsialistile üle kandma;
• Deponeerida raha kontole. Seda saab teha pangatellerisse sularaha toomisega. Sel juhul prindib operaator välja ja annab teile kviitungi korralduse koopia, mida on parem hoida deposiidi ajaks. Raha saate hoiustada ka veebis. Kui oled panga aktiivne klient, siis on sul tõenäoliselt ühendatud internetipank ja näiteks hoiukonto. Pärast raha ühelt kontolt teisele kandmist printige välja maksekviitung ja esitage see panka.

Pärast rahaliste vahendite paigutamist investeerimishoiusele loetakse viimane avatuks. Loenduse kuupäev on märgitud teie allkirjastatud lepingus.

Investeerimishoiust saad jälgida oma isiklikul internetipanga kontol. Sissetulekuna saadud raha kantakse teie kontole automaatselt hoiutähtaja lõpus.

TOP-12 investeerimishoiuseid pakkuvat panka

Kui otsustate avada investeerimishoiuse, peate seda tegema usaldusväärses ja kogenud pangas. Oleme teie jaoks välja valinud 12 panka, millel on pikim investeerimishoiuste avamise tähtaeg ja kõrge kasumlike tehingute protsent.

Tabelisse oleme koondanud TOP-12 pankade investeerimishoiuste tingimused.

Nagu näete, on pankade jaoks kõige vastuvõetavam hoiuse tähtaeg kuus kuud. Samal ajal on tabelis näidatud intressimäärad, mida saate raha investeerimise tulemusena saada. Need võivad olenevalt hoiuse summast ja tähtajast veidi erineda.

Kõrgeim intressimäär hõlmab 6-kuulisi perioode. Kui jätate raha pikemaks ajaks, siis intress väheneb. Sama juhtub kuni 6-kuulise perioodiga.

Millised riskid ootavad investeerimishoiuste omanikke

Tõenäoliselt olete juba aru saanud, et investeerimishoiuse avamine on üsna riskantne äri. Enne panga ja fondivalitsejaga lepingu sõlmimist kaalu kõiki plusse ja miinuseid.

Kui risk ja raha on teie jaoks kokkusobimatud mõisted, siis on parem usaldada sellist tõestatud raha säästmise viisi nagu hoius.

Ja investeerimisaktsiatega kaasnevad järgmised riskid:

• Turumajanduse ebastabiilsus ei võimalda ennustada investeeringute tulemust. Hüpped ja volatiilsus Venemaa turul on igapäevased, mille tagajärjel võite lühikese aja jooksul kaotada kogu oma raha (kui sissemakse summa on minimaalne). Fondivalitseja teeb kõik endast oleneva, et klientide fondid tooksid tulu. See on tingitud asjaolust, et selle kasum sõltub tulemuse õnnestumisest. Kuid igal juhul jääb pank plussi, kuna isegi kahjumlike tehingute eest makstakse fondivalitseja kasuks vahendustasu. Ebaõnnestunud stsenaariumi korral kaotate kuni 50% oma kapitalist;
• Võite kaotada palju raha. Tuleb mõista, et pangad ei vastuta tehingute tulemuste eest. Kui viimased on kahjumlikud, ei saa te oma raha, mille eest aktsiad osteti, tagastada. Sel juhul ei aita isegi kohus. allkirjastasite lepingu, milles oli algselt märgitud, et olete teadlik võimalikest tagajärgedest ja teil ei ole fondivalitseja vastu pretensioone;
• Vähendatud likviidsus. Mitte kõik pangad ei ole valmis nii lihtsalt rahast loobuma, isegi kui nad on teie omad ja on investeerimishoiusel. Olge valmis selleks, et kui teil on ühel hetkel kiiresti vaja deposiidilt raha välja võtta, võib see veidi aega võtta. Lepingu koostamisel küsi pangandusspetsialistilt selle ennetähtaegse lõpetamise tingimusi, et need Sulle üllatusena ei tuleks.

Need on peamised riskid, mis sind investeerimishoiuse avamisel mõjutavad. Tuleb mõista, et igasugune investeering on seotud riskidega. Kui soovite saada suurt tulu, siis olge valmis võimalikeks muudatusteks.

Investeerimishoius on üleminekuvorm lihthoiuselt investeerimisele. Seda peetakse kõige vähem riskantsemaks, kuna see tagab mistahes tulemuse eest osa investeeringu tasuvuse.

Kui omandate kogemusi investeeringute panustajana, saate liikuda tõsisemate kapitalisüstide vormide juurde. Siin tuleb kasuks teie riskianalüüs.

Kas investeerimishoiused on kindlustatud?

Investeerimishoius on hoius ja investeering ühte tootesse. Teame, et hoiused on riiklikult kindlustatud, aga investeeringuid ei võta keegi kindlustama.

Kuidas on antud juhul olukord investeerimishoiusega? Selgitame välja.

Vastuvõetud hoiuste kindlustamise süsteem tagab, et panga litsentsi tühistamise korral tagastatakse igale hoiustajale tagatisraha summa, kuid mitte rohkem kui 1 400 000 rubla (varem oli see 700 000 rubla).

See tähendab, et kui avasite 500 000 rubla suuruse hoiuse, tagastatakse pangandusorganisatsiooni sulgemisel kogu summa teile. Kui kandsite oma pangakontole 3 000 000 rubla, aktsepteeritakse tagastamiseks ainult 1 400 000 rubla.

Neil, kellel on miljoneid hoiuseid, on õigus ülejäänud osa tagasi nõuda kohtuasja kaudu.

Investeerimishoiusel on hoiuseosa, mis on selle süsteemi järgi kindlustatud. Teisisõnu, kõik, mis on hoiuse vormis, tagastatakse teile kaotatud tehingu korral. Kui panite summa üle 1 400 000 rubla, on teil õigus pöörduda kohtusse.

Ülejäänud vahendeid, mille panite investeerimisfondide aktsiate eest, kahjumliku tehingu korral ei tagastata! Need ei ole seadusega hõlmatud. See on investeerimishoiuse suurim risk.

Tagatisraha selline oluline tunnus on lepingus märgitud ja sellest teatatakse esmajoones kliendile. Kui fondivalitseja ei suutnud talle usaldatud kapitali kasumlikult paigutada, ei kata keegi teie kahjumit. Samuti ei saa te panga tegevust kohtus vaidlustada, kuna allkirjastasite lepingu ja nõustusite pakutud tingimustega ise.

Seega on hoiuse tagatisraha osa kindlustatud ootuspäraselt 1 400 000 rubla eest ja kõik aktsiatega seonduv langeb teie õlgadele.

Seetõttu on panga ja fondivalitseja valik nii oluline. Kannate üle oma raha, mis ei pruugi teile tagasi tulla. Seetõttu on vaja hoolikalt valida pank ja analüüsida kauplemiseks pakutavaid instrumente.